“莫总，那我就开始了啊！”一位王姓数学博士笑着说道。
“好啊，我一定认真听讲。”莫雯雯微笑着说道。
这里是沈家公司的一间小会议室。按照袁小天的安排，两位数学博士与一位计算机专家，在给莫雯雯与袁小天讲解“隐含马尔科夫链”的模型算法。
经过三个小时的细致讲解，莫雯雯大致懂得了这种概率模型的原理及应用情况。
在了解这个模型之前，需要知道什么叫做马尔科夫过程。简单来说，一件事物的变化，不依赖过去历史，而是基于当下情况进行变化的过程，就是一个马尔科夫过程。
比如，预测某个地方明天是否会下雨，只与这个地区最近两三天的天气情况有关；而与一周前或者一个月之前的天气无关。所以天气的变化的过程，就是一个马尔科夫过程；也叫作马尔科夫链。
而对于金融资产的价格，也存在一定的马尔科夫过程。明天或者下一周、下一月价格的变化，只与最近一周、一月的变化有关系。而与一年前，三年前，甚至五年前的价格，没有任何直接关系。
因此马尔科夫过程告诉投资者们，我们预测未来资产的价格，只需要基于近期价格的变化特点进行分析即可，而不用去分析太多、太长的历史数据。那没有任何意义。
而对这个过程进行概率预测的模型，就叫做马尔科夫模型。在众多马尔科夫模型中，现在公认最为有效的一个模型，叫作隐含马尔科夫模型。
它的基本原理是也很简单。就是假设一个马尔科夫过程中，我们表面上能看到一组变量在不断的连续变化。但在这种连续变化的表象下，还有一些隐藏的变量在不断变化。正是这些隐藏变量的变化，才导致了我们能够观察到的变量有所变化。
比如资产价格的变化，其背后隐藏的是投资大众的情绪、预期的差距等看不见的因素。
而我们能看见的是什么呢？是价格本身的变化、成交量、持仓量的变化，公司盈利情况的变化、宏观流动性的变化，还有因此而衍生的各种技术指标。
隐含马尔科夫模型在传统贝叶斯框架下的“先验概率”、“条件概率”的基础上，开创性的提出了转移概率的理念。将概率理解成为了，在一个时间连续的变化过程中，概率是可以根据当下的情况，向下一步进行转移的。
其预测思路是，通过分析近期价格、成交量等能够直接观察到的变化情况，来不断的揣测隐藏在其背后的变量的变化情况。
在计算出隐藏变量的变化概率后，再通过概率的转移特性，去推导出未来价格变化的概率。
比如，我们分析了最近三天的价格变化，根据模型测算出价格背后的市场情绪的变化概率，然后假设未来三天，市场情绪依然保持这个概率趋势，再反过来推算出未来三天价格将出现如何的变化。
……
这个模型目前广泛的应用在语音识别领域。比如，根据人们当下说的词语，推断语义，然后再预测出下一时刻将要出现什么词语。反过来也可以进行倒推。
在语音识别领域，这项技术已经非常的成熟了。预测结果的准确性超过了90%。
……
在一些国际知名的量化基金中，都或多或少的使用了这项技术。
比如着名的米国的小奖章基金，连续30年都保持了56%的费后年化收益率。因此震惊全球。
虽然其核心模型都是对外保密的，但这家公司聘请了很多从事语音分析专业的博士。业内普遍猜测，小奖章基金的基础模型，便是与语音分析息息相关的“隐含马尔科夫”预测模型。
……
“原来是这么回事啊。”莫雯雯听得非常认真，小小的黑色小笔记本上密密麻麻的记了很多的笔记。
“其实这个马尔科夫模型，算法上很简单。但是原理却是很深刻的啊。”袁小天望着王姓博士在投屏上精美的ppt，若有所思的说道。
“算法上不难，难的是模型的调整与优化。”王姓博士笑了笑说道。
“这个要形成量化模型，其实也有一些技术包可以支撑。最主要的是模型基础上的参数，和一些模型的局部调整。各家都不相同的，这才是每家公司最核心的机密。”计算机专家一边思考着一边说道。
在场的人员都沉默了片刻，都在等着莫雯雯说话。
“王博士，谢谢你精彩的课程。我也基本听懂了。”莫雯雯点着头说道：“但是我有一个问题啊。”
“莫总，请讲。”王姓博士见莫雯雯那认真的样子，感觉到非常的钦佩。
“这个过程和思路没有问题。但是在投资交易的实务角度上说，时间越短，马尔科夫的效用越强。但是一旦时间周期放长，马尔科夫的效果就越来越弱了。对不对？”莫雯雯一边思考着，一边说道。
“莫总，您真是个天才！直觉出奇的好啊。”王博士露出了惊讶的神情。
“哦？我说对了？”莫雯雯笑着问道。
“完全正确。因为时间周期一长，这个过程的概率结果就开始呈现出发散状态，时间越长发散的越厉害。基本就不能用了。反过来讲，时间越短，这个模型的概率值的收敛性越好，准确性也就越高。”王博士点头说道。
“因为时间超过日线级别，人们比较喜欢看趋势，所谓的趋势都是从历史价格上参考出来的。无论是价格本身，还是基本面的盈利情况。很大程度上就是根据历史数据来预测未来的线性思维，这是人类的天性。你看那些画线的，没有历史数据，他们怎么画线呢？”莫雯雯微笑着说道。
“哈哈哈”大家都笑了起来。
“如果是日内，那可以。比如下一分钟的k线，和上三分钟相关，而和半个小时前或者一个小时前的甚至是一天前的一分钟k线，确实没什么相关性。”莫雯雯凭着直觉说道。
“没错，莫总！在时间越短的区间里，马尔科夫的效用越强。之所以在啊语音识别领域中，这个模型这么强大。就是因为语音本身就是个很快的东西。”王博士有些佩服的说道。
“那么也就是说，这种模型如果用在日内交易，甚至是高频的话，那么稳定性就应该很好。”莫雯雯继续说道。
“没错，尤其是高频，我们拿一些模型做过测试。”王博士高兴的说道：“在高频的毫秒级别上，马尔科夫模型的胜率能达到92.34%。”
“哦？这么夸张？”莫雯雯大感意外的说道：“那盈亏比呢？”
“不高，最多做到1:1，就算是极限了。”王博士推了推眼镜继续说道：“那也是合算的，因为交易速度快，就算盈亏比不高，也绝对是能赚钱的。”
“90%的胜率？这不可能吧。”袁小天有些怀疑的问道。
“有测试数据支持的，我们做了两三百万组历史交易数据测试的。”王博士笑着说道。
“这也有可能。”莫雯雯思考着说道：“在交易领域，有很多人工高频的高手，都是在一分钟k线上天天折腾，胜率就能保持超高。我们公司以前有个叫韩天泽的神奇小子，他就是人工高频的高手，每天交易几百次，四个交易屏幕都不够用。他的胜率常年就能保持在90%以上。我当时还亲自向他请教过，眼睁睁的看着他做了两百多笔交易，只有一笔亏了钱。其他的全部赚钱。”
此刻，莫雯雯的脑海中回想起了韩天泽那一头颓废长发的样子。也不知他现在怎么样了。