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88小说网 > 都市言情 > 女神股市搞钱传 > 第47章 神君临世(10)
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在神君系统持续开发的过程中,对应的法律问题研究工作,也如火如荼的开展了起来。

经过沈家公司众多法务人员的研究,他们得出了几点结论:

第一,从纯粹的法理角度而言,无论是什么形式,只要是利用信息优势、技术优势、资金优势来影响金融市场价格走势,都属于违规交易,甚至是违法的范畴。

第二,从司法实践的角度来看,全球对于资本市场金融交易的违规监控及认定是不一致的,在米国、欧共联盟等资本市场较为发达的国家,对于违规交易的监控是比较严格的,一旦有异常交易的可能性,大数据监控系统则将会及时预警,相关监管措施也会立即启动。而我国国内的监管力度,呈现出比较明显的阶段间歇性的周期特点。

第三,国外发达资本市场,对于相关量化交易的立法并不全面,很多先进的算法技术,都处于合规性监管的范畴之外;按照这些国家的司法传统,法律没有规定或者涉及到的事务,就不算违法。因此在这些发达国家的资本市场进行科技含量较高的市场操作,尚属于合法合规的范畴。

第四,我国资本市场监管往往存在兜底线条款,诸如很多法律文件含有“等”,这样的字眼,这一个“等”字就已经把未发现的问题,全部包含了进去。诸如此类的司法表述还有“其他情况”、“以及其他有违遵序良俗的情况”等等。在这样的司法环境中,量化交易在一些特殊节点,很难规避监管的问责与责任追究。

第五,由于沈家公司所采用的量化系统,算法及其复杂,很难被常规监管部门进行监控与理解,另外沈家公司新的算法中,并没有涉及到直接操作价格,而是通过其他变量的高阶变量,诸如成交量的一阶微分变化率、换手率的二三阶微分变化率等因素,微观间接的对价格造成影响,因此很难被严格的定义为违规交易。

经过了一段时间的司法研究,沈家公司的法务团队达成了一致性的意见,并完成了近150页的司法合规性分析报告。

总结起来其实就是简单的一句话:可以在米国、欧共联盟等发达资本市场国家进行该量化策略,基本不太会出现合规性问题;不建议在国内金融交易市场中频繁使用,从而增加交易合规性的不确定风险。

……

这倒比较符合莫雯雯的预期。

一方面司法环境的因素,让莫雯雯决定将“神君”系统的量化策略主要应用在国际金融市场。

另外一方面,出于流动性问题的考虑,国际金融市场也许更为合适。

因为神君系统的策略模型,在15分钟-30分钟的时间周期里表现最为优良与稳定,其回撤率也在可接受的范围之内。

那么在这个时间周期里,想要进行几十亿甚至上百亿人民币的交易,国内市场的流动性还是存在一定的局限性。

而国外市场则不同,由于汇率问题,6-7人民币才能兑换1米元,8-10人民币才能兑换1欧共联盟币,那么沈家公司想做100亿人民币的交易,按照汇率计算,也就是十几亿欧盟币,二十几亿米元,这在交易量巨大的米国或者欧共联盟金融交易市场中,流动性可以得到充分的满足。

尤其是米国、欧共联盟的外汇市场,每天几万亿米元的交易量,全天24小时不间断交易,几十亿米元在半小时内建仓与撤退,基本对价格不会产生太多的影响。

基于这几个因素,莫雯雯以及沈家公司的团队,便将神君系统的应用方向,定位在了米国、欧共联盟等资本市场比较发达的国家里了。

又经过了将近大半年的时间,在沈家公司金融科学家们不断的努力下,神君系统已经完成了1100代的进化,而其中有过一次代码变异的情况出现,从而造成了神君系统的整体绩效又提高了一个档次。

而沈家公司也在米国、欧共联盟的各类金融市场,分批的投入了10亿米元与10亿欧盟币的头寸,应用神君系统,开始了全新的量化投资交易。

……

皮尔斯柯尼投资基金公司,坐落于全球金融中心的米国约克市;这家基金规模大约有50亿元的样子,他们专门从事大宗商品、股票指数与外汇对于的期货、期权市场的量化投资业务。

这家量化型投资公司所应用的策略,是典型的趋势追踪策略,也就是业内着名的cta策略。

这家公司通过对主要金融市场的技术指标进行量化统计,然后在一些超过51%的概率的指标信号发生时,计算机自动下单,然后一直持有等待趋势发生,如果趋势不发生,那么公司的计算机则会在头寸亏损3%的点位上止损离场。

如果趋势发生了,公司则一直持有,直到卖出信号产生。

公司的量化策略有一个高大上的名字“三层信号过滤交易系统”。

简单来说,就是用价格、均线系统配合成交量的变化情况,通过一些较为复杂的统计算法,形成一些概率性的买卖信号,在长期的层面上,形成正向的预期收益。然后则是通过计算机的量化策略,对他们的交易系统严格的执行。

就是这样的基于技术分析的量化策略,皮尔斯柯尼持续15年都取得了超越市场平均水平的收益,也算是市场中的一个小小传奇。

但是就在最近一段时间,这家公司在一些外汇业务上,量化策略的成功概率突然下降了一些,似乎市场的状态出现了一些变化。

尤其是在15分钟的时间周期里,符合公司量化策略的信号突然增加了不少,而公司的计算机毫无例外的依据这些指标信号,进行了开仓交易。

但这些信号大部分都在不久后便发生了反转。公司所期待的趋势并没有持续出现,价格只朝着有利的方向持续了半个多小时,上涨了不到2%,便开始调头向下,最终达到了公司模型的止损点。

于是公司计算机毫无例外的,对这笔交易进行了严格的止损。这笔交易便就这样在一个多小时内结束了。

不过公司并不在意,这只是他们每天数千笔交易中的一笔而已,对公司整体业绩并没有太大的影响。

由于最近这种虚假信号产生的比较频繁,导致公司在这个特定市场的指标信号成功率下降了不少,也亏损了一些钱。

公司的风险团队也注意到了这个情况,经过他们慎重评估,发现这种情况只是出现在这个特定的外汇品种里,其他的投资都还在赚钱。

风险团队认为这是个别的市场波动性产生的影响,对公司整体量化策略的有效性不构成重大影响。所以他们减少了这个货币产品的交易,然后继续使用着他们现有的量化策略。

……

但是他们不知道的是,就在这段时间里,沈家公司的神君系统通过海量的交易数据,通过复杂的算法,在不停的探测这个市场的主流策略。

经过大量的数据学习,神君系统得出结论,这个货币产品的交易数据的精细结构中,最容易出现,且概率最高的精细结构是燕尾型的模式。

可见这个特点市场中,主流的策略模式很有可能是特定的几种。比如双底形态+均线突破策略、或者相差4倍时间周期的均线交叉策略、或者成交量出现双浪结构并逐级放大+价格平台突破策略等等等等。

神君通过对各项数据的分析,探测出了可能存在的主流策略模式后,便开始了构建结构的相关操作。